Pendapatan Red Rock Q3 Tidak Menarik, Beberapa Kejutan Menyenangkan Disampaikan
Toto

Pendapatan Red Rock Q3 Tidak Menarik, Beberapa Kejutan Menyenangkan Disampaikan

Red Rock Resorts (NASDAQ: RRR) menyampaikan pendapatan suku ketiga selepas penutupan pasaran AS pada Khamis, memberitahu pelabur ia Togel memperoleh 83 sen sesaham daripada hasil sebanyak $414 juta.

Batu Merah
Red Rock Resort di Summerlin, Nev. Keputusan Q3 pengendali adalah baik dan seorang penganalisis optimistik. (Imej: Butiran Dalam Mewah)
Walaupun pendapatan bersih jatuh kepada $95.5 juta daripada $117.9 juta setahun sebelumnya, reaksi awal terhadap keputusan tidak menunjukkan kekecewaan mahupun kegembiraan. Dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu ini, pelabur boleh hidup dengan itu. Pemeriksaan lanjut terhadap laporan pengendali kasino menunjukkan terdapat beberapa kejutan positif untuk dipertimbangkan.

Itulah kes yang dibentangkan oleh penganalisis Stifel Steven Wieczynski, yang menilai saham Red Rock “tahan,” dengan sasaran harga baharu $46, meningkat daripada $45. Ini menunjukkan peningkatan hampir 18% daripada penutupan Khamis.

Beralih kepada operasi, pasaran Penduduk Tempatan Las Vegas jelas berkembang pesat, dan kami tidak nampak sebab mengapa ia perlu perlahan dalam masa terdekat,” tulis penganalisis itu. “Kami terus kagum dengan cara Pengeluaran Sydney RRR mengurus/menjalankan perniagaan mereka pada ketika ini dan menukar lebih banyak pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) kepada aliran tunai percuma yang telah/sepatutnya bertambah baik dengan pantas (secara relatifnya sebagai kunci kira-kira mereka. sudah cukup bersih berbanding rakan sebaya) kunci kira-kira mereka.”

Sebagai tambahan kepada tempat yang serupa di Summerlin dan Green Valley Ranch di Henderson, Red Rock mengendalikan pelbagai hartanah permainan di bawah jenama Station di seluruh kawasan Las Vegas. Syarikat itu juga menjalankan 10 kasino Wildfire, termasuk tujuh di Henderson, menurut laman webnya.

Pemangkin Batu Merah
Sesetengah penganalisis melihat Red Rock sebagai salah satu cerita permainan yang kaya dengan pemangkin, dengan potensi percikan api termasuk margin operasi yang kukuh secara konsisten dan kerancakan berterusan segmen penduduk tempatan Las Vegas – penting kepada tesis pelaburan pengendali, kerana di situlah semua tempat permainannya terletak.

Mengikut beberapa anggaran, Red Rock berpotensi menggandakan bilangan pusat peranginan bersepadu besar yang dikendalikannya menjelang 2030. Itu sambil memacu pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) lebih tinggi sebanyak 70%. Pengembangan itu mungkin berakar umbi sebahagiannya dalam rancangan pengembangan Las Vegas semasa.

Itu termasuk kasino Wildfire di pusat bandar, yang boleh dibuka akhir tahun ini, Durango di bahagian barat daya bandar dan baik pulih besar Wild Wild West yang kini ditutup .

“Kami melihat pada 2023 untuk memacu penilaian kami, kerana kami percaya ia Toto HK memberikan petunjuk paling jelas tentang rupa perniagaan itu dalam persekitaran operasi yang mengalami kemelesetan,” tambah Wieczynski.

Hartanah Red Rock Tidak Dihargai Sepenuhnya
Penganalisis Stifel juga menyatakan bahawa “bank tanah yang belum dibangunkan oleh Red Rock terus tidak dihargai.”

Pada bulan Julai, pengendali mengumumkan pembelian 126 ekar tanah di selatan Strip dengan harga $172 juta – meningkatkan pegangan tanah yang tidak digunakan di Lembah Las Vegas kepada hampir 430 ekar.

Berdasarkan nilai tanah komersil Las Vegas semasa dan permodalan pasaran syarikat sebanyak $3.97 bilion, bukan perkara mudah untuk mengatakan pelabur sebenarnya tidak menghargai sepenuhnya pegangan hartanah Red Rock.